Binance
0 2 8 A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z

Futures

Futures to rodzaj zaawansowanego instrumentu finansowego, który jest umową między dwiema stronami, zobowiązującą do kupna lub sprzedaży określonego aktywa po z góry ustalonej cenie w przyszłości. Kontrakty futures są standaryzowane i notowane na giełdach, co oznacza, że mają precyzyjnie określone warunki, takie jak ilość aktywa, jego jakość, data dostawy oraz cena, po której transakcja ma być zrealizowana.

Charakterystyka kontraktów futures

  • Standaryzacja: Kontrakty futures są standaryzowane pod względem ilości aktywów, jakości (jeśli dotyczy), oraz terminu dostawy. Dzięki tej standaryzacji kontrakty te mogą być łatwo handlowane na giełdach, takich jak Chicago Mercantile Exchange (CME) czy Intercontinental Exchange (ICE).
  • Giełdy i regulacje: Futures są notowane na regulowanych giełdach, co zapewnia przejrzystość i bezpieczeństwo transakcji. Giełdy pełnią także rolę pośrednika między kupującymi a sprzedającymi, co minimalizuje ryzyko niewypłacalności którejkolwiek ze stron kontraktu.
  • Zastosowanie: Futures mogą być wykorzystywane zarówno przez spekulantów, jak i hedgerów. Spekulanci starają się zarabiać na zmianach cen aktywów, natomiast hedgerzy używają kontraktów futures do zabezpieczania się przed ryzykiem cenowym, na przykład przez przedsiębiorstwa, które chcą ustabilizować koszty surowców.

Przykłady zastosowań futures

  • Rynki towarowe: Futures są szeroko stosowane na rynkach towarowych, takich jak ropa naftowa, złoto, pszenica czy kawa. Przykładowo, rolnik może sprzedać kontrakt futures na swoje plony, aby zabezpieczyć się przed potencjalnym spadkiem cen w przyszłości.
  • Futures na indeksy giełdowe: Istnieją kontrakty futures na indeksy giełdowe, takie jak S&P 500 czy Dow Jones. Inwestorzy mogą używać tych instrumentów do spekulowania na przyszłe ruchy rynkowe lub do zabezpieczenia portfela akcji przed spadkami.
  • Futures na waluty: Kontrakty futures są również dostępne na różne pary walutowe, co pozwala firmom zabezpieczać się przed ryzykiem kursowym związanym z międzynarodowymi transakcjami handlowymi.
  • Futures na stopy procentowe: Banki i instytucje finansowe mogą używać kontraktów futures na stopy procentowe, aby zarządzać ryzykiem związanym z fluktuacjami stóp procentowych, co jest kluczowe dla stabilności ich portfeli kredytowych i inwestycyjnych.

Mechanizm rozliczenia

  • Fizyczna dostawa: W niektórych przypadkach, kontrakty futures mogą być rozliczone poprzez rzeczywistą dostawę towaru. Na przykład, kontrakt na ropę naftową może skutkować fizyczną dostawą ropy po ustalonej dacie wygaśnięcia kontraktu.
  • Rozliczenie gotówkowe: Większość kontraktów futures jest jednak rozliczana gotówkowo, co oznacza, że zamiast fizycznej dostawy aktywa, jedna ze stron kontraktu płaci drugiej różnicę między ustaloną ceną w kontrakcie a rzeczywistą ceną rynkową w dniu wygaśnięcia kontraktu. Rozliczenie gotówkowe jest powszechne w przypadku futures na indeksy giełdowe, waluty czy stopy procentowe.

Korzyści i ryzyka związane z handlem futures

  • Dźwignia finansowa: Futures często pozwalają na handel z wykorzystaniem dźwigni finansowej, co oznacza, że inwestor może kontrolować dużą wartość aktywów przy relatywnie niewielkim wkładzie kapitałowym. Dźwignia może znacznie zwiększyć potencjalne zyski, ale również ryzyko strat.
  • Płynność: Futures są zazwyczaj bardzo płynnymi instrumentami finansowymi, zwłaszcza na popularnych rynkach, co umożliwia inwestorom szybkie wejście i wyjście z pozycji.
  • Ryzyko cenowe: Chociaż futures mogą być używane do zabezpieczania się przed ryzykiem cenowym, same w sobie są instrumentami wysokiego ryzyka, ze względu na zmienność cen aktywów bazowych.

Przykład

Załóżmy, że inwestor A kupuje kontrakt futures na złoto z datą dostawy za trzy miesiące i ceną 1800 USD za uncję. Jeśli cena złota wzrośnie do 1900 USD za uncję do dnia wygaśnięcia kontraktu, inwestor A może sprzedać kontrakt z zyskiem, zarabiając na różnicy cenowej. Jeśli jednak cena złota spadnie do 1700 USD za uncję, inwestor A poniesie stratę.

Futures są zaawansowanymi instrumentami finansowymi, które mogą przynosić znaczące zyski, ale także niosą ze sobą duże ryzyko. Wymagają one od inwestorów nie tylko solidnej wiedzy na temat rynków, ale także umiejętności zarządzania ryzykiem, co czyni je bardziej odpowiednimi dla doświadczonych uczestników rynku.