Obligacje to jedne z najstarszych i najpopularniejszych instrumentów finansowych na rynku kapitałowym. Stanowią one formę pożyczki, którą inwestorzy udzielają emitentowi – może to być rząd, korporacja, samorząd lub inna instytucja. Emitent decyduje się na emisję obligacji w celu pozyskania kapitału, który jest potrzebny na finansowanie różnych projektów, spłatę wcześniejszych zobowiązań czy realizację inwestycji.
Jak działają obligacje?
Kiedy inwestor kupuje obligację, w praktyce pożycza pieniądze emitentowi na określony czas, zwany okresem zapadalności. W zamian za to emitent zobowiązuje się do regularnego wypłacania odsetek, zwanych kuponami, oraz do zwrotu całej pożyczonej kwoty, czyli nominału obligacji, na koniec tego okresu. Kupony są zazwyczaj wypłacane w stałych odstępach czasu, na przykład co pół roku lub co rok, co sprawia, że obligacje mogą być atrakcyjnym źródłem stałego dochodu dla inwestorów.
Rodzaje obligacji
Obligacje mogą mieć różne formy i warunki, w zależności od emitenta i jego potrzeb finansowych. Na przykład obligacje rządowe, emitowane przez państwa, są uważane za jedne z najbezpieczniejszych form inwestycji, ponieważ rządy mają zwykle zdolność do spłaty swoich zobowiązań poprzez opodatkowanie lub emisję nowego długu. Obligacje korporacyjne, z kolei, są emitowane przez firmy i mogą oferować wyższe oprocentowanie, ale wiążą się z większym ryzykiem, ponieważ kondycja finansowa firm może być mniej stabilna niż państw.
Ryzyko związane z inwestowaniem w obligacje
Ryzyko związane z inwestowaniem w obligacje zależy głównie od wiarygodności emitenta. Wiarygodność ta jest często oceniana przez agencje ratingowe, które przyznają emitentom określone oceny, wskazujące na prawdopodobieństwo terminowej spłaty zobowiązań. Im wyższy rating, tym niższe ryzyko niewypłacalności, ale też zazwyczaj niższe oprocentowanie oferowane inwestorom.
Obrót obligacjami na rynku wtórnym
Warto zaznaczyć, że obligacje mogą być również przedmiotem obrotu na rynku wtórnym. Oznacza to, że inwestorzy mogą kupować i sprzedawać obligacje przed terminem ich zapadalności, co może przynieść dodatkowe zyski lub straty w zależności od zmian stóp procentowych, inflacji oraz sytuacji rynkowej.
Podsumowanie
Obligacje to ważny instrument finansowy, który pozwala emitentom na pozyskanie potrzebnego kapitału, a inwestorom oferuje możliwość uzyskania stałego dochodu przy relatywnie niskim ryzyku, zwłaszcza w przypadku obligacji o wysokim ratingu.