Market maker (ang. animator rynku) to instytucja lub firma, która zapewnia płynność na rynku finansowym, oferując kupno i sprzedaż aktywów na bieżąco, często na własny rachunek. Działając jako pośrednik, market maker pomaga utrzymać stabilność rynkową, dzięki czemu inwestorzy mają stały dostęp do ofert kupna i sprzedaży, co zmniejsza zmienność i ułatwia przeprowadzanie transakcji po przewidywalnych cenach.
Jak działa market maker?
Market maker nieustannie podaje dwie ceny: bid (kupna) i ask (sprzedaży), czyli dwie strony transakcji. Zarabia na spreadzie – różnicy między ceną kupna i sprzedaży. Dzięki temu, że market maker zobowiązuje się do dostarczania ofert kupna i sprzedaży, utrzymuje płynność na rynku i umożliwia uczestnikom rynku natychmiastowe przeprowadzenie transakcji.
Dlaczego market makerzy są ważni dla rynków finansowych?
Market makerzy pełnią kluczową rolę w stabilizowaniu rynków poprzez:
- Zwiększanie płynności – zapewniają dostępność do kupna i sprzedaży aktywów nawet wtedy, gdy naturalni kupujący i sprzedający mogą być nieobecni.
- Redukcja spreadów – dzięki swojej obecności i oferowaniu stałych ofert transakcyjnych market makerzy minimalizują rozbieżności między cenami kupna i sprzedaży, co przekłada się na niższe koszty dla innych inwestorów.
- Utrzymanie stabilności cenowej – ich działania ograniczają gwałtowne wahania cen, ułatwiając tym samym wycenę aktywów i ograniczając ryzyko dla inwestorów.
Ryzyko związane z działalnością market makerów
Market makerzy podejmują istotne ryzyko związane z koniecznością utrzymywania pozycji na rynku. W sytuacjach dużej zmienności, mogą być narażeni na straty, jeśli wartość posiadanych przez nich aktywów gwałtownie spadnie lub wzrośnie. Aby zminimalizować to ryzyko, market makerzy często stosują różnorodne techniki zabezpieczania, takie jak szybka sprzedaż lub zakup kontraktów terminowych na aktywa.
Przykład market makera na rynku akcji
Wielu brokerów działających na giełdzie, takich jak NYSE czy NASDAQ, pełni funkcję market makerów. Zapewniają oni dostępność do akcji dużych spółek, takich jak Apple czy Microsoft, poprzez oferowanie stałych cen kupna i sprzedaży. Dzięki temu inwestorzy mogą w dowolnym momencie kupić lub sprzedać akcje po przewidywalnej cenie.
Market maker a handel kryptowalutami
Na rynku kryptowalut również istnieją market makerzy, którzy pełnią podobną rolę jak na tradycyjnych rynkach finansowych. Zapewniają płynność dla par handlowych, takich jak BTC/USD, co pozwala inwestorom na dokonywanie transakcji przy stosunkowo niewielkich spreadach.
Podsumowanie
Market makerzy są istotnym elementem infrastruktury rynkowej. Ich działania pomagają utrzymać płynność, stabilność i przewidywalność cen, co jest kluczowe dla efektywnego funkcjonowania rynków finansowych. Dzięki nim inwestorzy mają dostęp do transakcji po przewidywalnych cenach, a różnorodne aktywa są zawsze dostępne dla kupujących i sprzedających.