Binance
0 2 8 A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z

Księga zleceń

Księga zleceń (ang. Order Book) to elektroniczny rejestr wszystkich zleceń kupna i sprzedaży danego aktywa na giełdzie, takich jak akcje, kryptowaluty, towary czy waluty. Księga zleceń zawiera informacje o liczbie aktywów, które inwestorzy chcą kupić lub sprzedać, a także o cenach, po których są gotowi to zrobić. Księga zleceń jest kluczowym elementem funkcjonowania rynków finansowych, ponieważ umożliwia inwestorom podejmowanie decyzji na podstawie aktualnej podaży i popytu.

Struktura księgi zleceń

Księga zleceń jest zwykle podzielona na dwie główne sekcje:

  1. Zlecenia kupna (Bids):
    • Cena kupna (Bid Price): Najwyższa cena, jaką kupujący jest skłonny zapłacić za określoną ilość aktywa.
    • Ilość (Quantity): Liczba jednostek aktywa, które inwestor chce kupić po danej cenie.
    • Zlecenia kupna są zazwyczaj sortowane według ceny, od najwyższej do najniższej. Najwyższa cena kupna nazywana jest najlepszą ceną kupna.
  2. Zlecenia sprzedaży (Asks lub Offers):
    • Cena sprzedaży (Ask Price): Najniższa cena, jaką sprzedający jest skłonny zaakceptować za określoną ilość aktywa.
    • Ilość (Quantity): Liczba jednostek aktywa, które inwestor chce sprzedać po danej cenie.
    • Zlecenia sprzedaży są zazwyczaj sortowane według ceny, od najniższej do najwyższej. Najniższa cena sprzedaży nazywana jest najlepszą ceną sprzedaży.

Funkcjonowanie księgi zleceń

Księga zleceń jest dynamiczna i aktualizowana w czasie rzeczywistym, gdy nowe zlecenia kupna lub sprzedaży są składane, modyfikowane lub anulowane. Kiedy zlecenie kupna z ceną równą lub wyższą od ceny sprzedaży zostaje wprowadzone do księgi zleceń, dochodzi do transakcji (match). Giełda automatycznie dopasowuje zlecenia kupna i sprzedaży na podstawie cen i ilości, co prowadzi do realizacji transakcji.

Znaczenie księgi zleceń

  1. Przejrzystość rynku: Księga zleceń daje inwestorom wgląd w bieżące zlecenia kupna i sprzedaży, co pomaga w zrozumieniu dynamiki rynku i ocenie podaży oraz popytu na dane aktywo.
  2. Odkrywanie ceny: Przez porównanie ofert kupna i sprzedaży, księga zleceń odgrywa kluczową rolę w ustalaniu ceny rynkowej aktywa. Najwyższa cena kupna i najniższa cena sprzedaży wskazują na aktualny „spread” rynkowy, który odzwierciedla różnicę między podażą a popytem.
  3. Wykonywanie strategii handlowych: Inwestorzy i traderzy mogą analizować księgę zleceń, aby zidentyfikować okazje handlowe, takie jak poziomy wsparcia i oporu, oraz aby zdecydować, gdzie ustawić swoje zlecenia limitowe.
  4. Płynność rynku: Księga zleceń pokazuje, jak płynne jest dane aktywo. Duża liczba zleceń kupna i sprzedaży blisko siebie wskazuje na wysoki poziom płynności, co zazwyczaj ułatwia realizację zleceń po pożądanej cenie.

Przykład działania księgi zleceń

Załóżmy, że księga zleceń dla akcji XYZ wygląda następująco:

  • Zlecenia kupna:
    • 100 akcji po 50 USD
    • 200 akcji po 49,50 USD
    • 150 akcji po 49 USD
  • Zlecenia sprzedaży:
    • 100 akcji po 50,50 USD
    • 200 akcji po 51 USD
    • 150 akcji po 51,50 USD

W tym przypadku, najlepsza cena kupna wynosi 50 USD, a najlepsza cena sprzedaży 50,50 USD. Jeśli inwestor chce natychmiast kupić 100 akcji, może złożyć zlecenie kupna po cenie 50,50 USD, co doprowadzi do natychmiastowego wykonania transakcji. Jeśli jednak inwestor chce zapłacić maksymalnie 49 USD, jego zlecenie zostanie dodane do księgi zleceń i pozostanie niezrealizowane, dopóki ktoś nie zdecyduje się sprzedać po tej cenie.

Podsumowanie

Księga zleceń to kluczowy element każdej giełdy, który rejestruje wszystkie aktualne zlecenia kupna i sprzedaży dla danego aktywa. Umożliwia inwestorom podejmowanie świadomych decyzji handlowych, oferując wgląd w aktualną dynamikę rynku, płynność aktywa oraz poziomy cenowe. Dzięki księdze zleceń inwestorzy mogą realizować zlecenia po cenach, które najlepiej odpowiadają ich strategiom handlowym.