Family office to wyspecjalizowany podmiot lub wydzielona struktura organizacyjna, powołana w celu całościowego zarządzania majątkiem oraz sprawami finansowymi jednej, zamożnej rodziny lub niewielkiej grupy powiązanych rodzin, obejmująca znacznie szerszy zakres usług niż tylko zarządzanie inwestycjami.
Jak działa family office
Family office zajmuje się koordynacją wszystkich aspektów finansowych i majątkowych danej rodziny w jednym miejscu, obejmując zarządzanie portfelem inwestycyjnym, planowanie podatkowe, planowanie sukcesji majątkowej między pokoleniami, zarządzanie nieruchomościami i innymi aktywami rzeczowymi, a często również sprawy administracyjne, prawne i filantropijne rodziny. Rolą family office jest zapewnienie zintegrowanego, długoterminowego podejścia do zarządzania całym majątkiem rodziny, a nie tylko jego pojedynczymi składnikami.
Wyróżnia się dwa główne modele family office. Single family office jest dedykowany wyłącznie jednej rodzinie i jest przez nią samodzielnie finansowany oraz kontrolowany, co daje najwyższy poziom personalizacji usług, ale wiąże się też z wysokimi kosztami utrzymania takiej struktury. Multi-family office obsługuje kilka niepowiązanych rodzin jednocześnie, dzieląc między nie koszty operacyjne, co czyni ten model dostępnym dla rodzin dysponujących mniejszym majątkiem niż wymagany do uzasadnienia kosztów prowadzenia własnego, dedykowanego single family office.
Zespół specjalistów
Typowy family office zatrudnia lub współpracuje z zespołem specjalistów obejmującym doradców inwestycyjnych, prawników, doradców podatkowych oraz osoby zarządzające sprawami administracyjnymi rodziny, co pozwala na skoordynowane podejmowanie decyzji uwzględniające jednocześnie aspekty inwestycyjne, podatkowe i prawne, zamiast korzystania z odseparowanych, niezależnych od siebie usług poszczególnych specjalistów.
Family office a private banking
Family office różni się zasadniczo od usług private banking, oferowanych przez banki zamożnym klientom. Private banking jest usługą bankową, świadczoną w ramach struktury banku, skoncentrowaną głównie na zarządzaniu aktywami finansowymi klienta, dostępie do produktów bankowych i inwestycyjnych oraz na indywidualnej obsłudze klienta w ramach relacji bankowej. Family office natomiast jest strukturą działającą niezależnie od jednej instytucji finansowej, obejmującą całościowe zarządzanie majątkiem rodziny we wszystkich jego wymiarach – nie tylko finansowym, ale też prawnym, podatkowym, sukcesyjnym i często pozafinansowym.
Zakres niezależności
Istotną różnicą jest też stopień niezależności – family office, szczególnie w modelu single family office, może swobodnie wybierać i zmieniać instytucje finansowe, banki oraz doradców, z którymi współpracuje, podczas gdy usługa private banking jest z natury związana z konkretnym bankiem, który ją świadczy, i jego wewnętrzną ofertą produktową.
Ryzyka i ograniczenia
Prowadzenie własnego single family office wiąże się ze znacznymi kosztami operacyjnymi, które muszą być uzasadnione odpowiednio dużą skalą majątku rodziny, aby taka struktura była ekonomicznie racjonalna. W modelu multi-family office rodzina korzysta ze wspólnej struktury z innymi, niepowiązanymi rodzinami, co może wiązać się z mniejszym poziomem personalizacji usług w porównaniu do dedykowanego single family office. Jak każda forma zarządzania majątkiem, family office nie eliminuje ryzyka inwestycyjnego związanego z wahaniami wartości poszczególnych aktywów wchodzących w skład zarządzanego majątku.
Proces tworzenia single family office
Decyzja o utworzeniu dedykowanego single family office wymaga starannego zaplanowania struktury organizacyjnej, doboru odpowiedniego zespołu specjalistów oraz określenia zakresu usług, jakie taka struktura będzie świadczyć na rzecz rodziny. Proces ten obejmuje zazwyczaj analizę, czy skala i złożoność majątku rodziny uzasadnia koszty prowadzenia w pełni dedykowanej struktury, czy korzystniejszym rozwiązaniem będzie skorzystanie z usług istniejącego multi-family office.
Międzynarodowy charakter zarządzania majątkiem
Zamożne rodziny posiadające aktywa i interesy w wielu krajach jednocześnie często korzystają z family office jako instytucji koordynującej zarządzanie majątkiem w skali międzynarodowej, obejmującej różne jurysdykcje podatkowe i prawne. Taka koordynacja wymaga bliskiej współpracy z lokalnymi specjalistami z zakresu prawa i podatków w każdym z krajów, w którym rodzina posiada istotne aktywa, co jest jednym z bardziej złożonych aspektów działalności dużych struktur family office.
Podsumowanie
Family office to struktura powołana do całościowego, skoordynowanego zarządzania majątkiem zamożnej rodziny, obejmująca inwestycje, podatki, sukcesję oraz sprawy administracyjne i prawne. W odróżnieniu od usług private banking świadczonych przez banki, family office funkcjonuje niezależnie od jednej instytucji finansowej i obejmuje znacznie szerszy zakres spraw majątkowych rodziny.
