Margin level (poziom depozytu) to wskaźnik pokazujący, jak duży jest kapitał rachunku w stosunku do depozytu zablokowanego pod otwarte pozycje. Wyraża się go w procentach. Od margin level zależy, czy dostaniesz margin call, i przy jakim poziomie broker zacznie przymusowo zamykać Twoje pozycje (stop out). W MetaTraderze widzisz go na dole zakładki „Handel”.
Wzór i powiązane pojęcia
Margin level = equity / margin × 100%
| Pojęcie | Co oznacza |
|---|---|
| Saldo (balance) | środki na rachunku bez uwzględnienia otwartych pozycji |
| Equity | saldo plus niezrealizowany zysk lub minus niezrealizowana strata |
| Margin (depozyt) | kwota zablokowana pod otwarte pozycje |
| Free margin (wolny depozyt) | equity minus margin – ile możesz jeszcze zaangażować lub stracić przed wyczerpaniem depozytu |
| Margin level | equity podzielone przez margin, w procentach |
Bez otwartych pozycji margin level nie jest liczony. Po otwarciu pozycji spada, gdy rośnie strata albo gdy dokładasz kolejne pozycje.
Progi margin call i stop out
- Margin call – ostrzeżenie. Broker ustala próg, często 100%. Poniżej niego nie otworzysz nowej pozycji.
- Stop out – przymusowe zamknięcie. Gdy margin level spadnie do progu stop out, system zamyka pozycje, zwykle zaczynając od najbardziej stratnej, aż poziom wróci powyżej progu.
W Unii Europejskiej dla klientów detalicznych handlujących CFD obowiązuje zasada wprowadzona przez ESMA w 2018 roku: broker musi zamknąć jedną lub więcej pozycji, gdy kapitał na rachunku spadnie do 50% minimalnego wymaganego depozytu. W praktyce oznacza to stop out przy margin level 50%. W Polsce zasady te utrzymuje decyzja KNF z 2019 roku. Klient profesjonalny i brokerzy spoza UE mogą mieć inne progi, nawet 20% lub niżej.
Te same przepisy dają klientowi detalicznemu ochronę przed ujemnym saldem – w razie luki cenowej nie stracisz więcej niż środki na rachunku CFD.
Przykład: ile pipsów do stop outu
Załóżmy rachunek 10 000 USD, EUR/USD po 1,1000 i dźwignię 1:30. Depozyt za 1 lot to 110 000 / 30 = 3 666,67 USD, a wartość pipsa – 10 USD. Dla uproszczenia przyjmujemy stały depozyt.
| 2 loty | 1 lot | |
|---|---|---|
| Margin | 7 333,33 USD | 3 666,67 USD |
| Margin level na starcie | 136,4% | 272,7% |
| Free margin na starcie | 2 666,67 USD | 6 333,33 USD |
| Strata do margin call (100%) | 2 666,67 USD, ok. 133 pipsy | 6 333,33 USD, ok. 633 pipsy |
| Strata do stop out (50%) | 6 333,33 USD, ok. 317 pipsów | 8 166,67 USD, ok. 817 pipsów |
Po spadku o 80 pipsów przy 2 lotach equity wynosi 8 400 USD, margin level 114,5%, a free margin 1 066,67 USD. Stop out przy 50% nie oznacza, że zostanie Ci połowa kapitału – przy dwóch lotach zostaje ok. 3 667 USD z 10 000 USD, czyli strata sięga 63%.
Najczęstsze błędy
- Traktowanie wysokiego margin level jako miary bezpieczeństwa strategii – mówi tylko, jak daleko jest do stop outu.
- Planowanie ryzyka od stop outu zamiast od stop lossa.
- Mylenie salda z equity – przy otwartych stratnych pozycjach realnie masz mniej.
- Dokładanie pozycji do stratnej, żeby „uśrednić”, co gwałtownie obniża margin level.
- Pomijanie weekendowych luk – stop out realizuje się po pierwszej dostępnej cenie.
Perspektywa tradera
Stop out to awaryjny hamulec brokera, a nie Twoje zarządzanie ryzykiem. Jeśli pozycja jest ustawiona tak, że stop loss zamknie ją przy stracie 1–2% kapitału, margin level praktycznie nigdy nie zbliży się do progów. Kłopoty zaczynają się przy kilku skorelowanych pozycjach na wysokiej dźwigni bez stopów. Wielkość pozycji dobierz w kalkulatorze wielkości pozycji, a poziom stopa – w kalkulatorze stop lossa optymalnego.
Najczęstsze pytania
Jaki margin level jest bezpieczny?
Nie ma jednej liczby. Ważniejsze jest ryzyko na transakcję i stop loss. Przy rozsądnym ryzyku margin level zwykle jest wielokrotnie wyższy niż próg margin call.
Czym różni się free margin od equity?
Equity to cały kapitał rachunku po uwzględnieniu otwartych pozycji. Free margin to equity pomniejszone o depozyt zablokowany pod pozycje.
Czy przy stop oucie broker zamyka wszystkie pozycje?
Zwykle nie od razu. Zamyka pozycje, najczęściej od najbardziej stratnej, aż margin level wróci ponad próg. Przy dużym ruchu mogą zostać zamknięte wszystkie.
Dlaczego mój margin level spadł, choć kurs stoi?
Mogły zostać naliczone swapy, zmienić się wymogi depozytu albo kurs waluty depozytu. Margin level spada też po otwarciu nowej pozycji.
Czy stop out 50% obowiązuje wszędzie?
W UE dotyczy klientów detalicznych handlujących CFD u brokerów podlegających przepisom ESMA i krajowych regulatorów. Poza UE i dla klientów profesjonalnych progi mogą być niższe.
Tekst ma charakter edukacyjny i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej.
