Binance
0 2 8 A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z

Risk parity

Risk parity to strategia inwestycyjna, której celem jest zbalansowanie ryzyka pomiędzy różnymi klasami aktywów w portfelu inwestycyjnym, a nie ich nominalną wartością lub oczekiwaną stopą zwrotu. Strategia ta zakłada, że każda klasa aktywów w portfelu powinna przyczyniać się do ogólnego ryzyka portfela w równym stopniu, niezależnie od jej oczekiwanej stopy zwrotu.

Kluczowe założenia i zasady strategii risk parity obejmują:

  1. Zrównoważenie ryzyka: Zamiast skupiać się na alokacji kapitału (tj. inwestowaniu równych kwot w różne aktywa), strategia risk parity dąży do równomiernego rozłożenia ryzyka. W praktyce oznacza to, że klasy aktywów o wyższym ryzyku (np. akcje) będą miały mniejszą wagę w portfelu, a klasy o niższym ryzyku (np. obligacje) będą miały większą wagę.
  2. Minimalizacja ryzyka: Głównym celem strategii jest minimalizacja ryzyka portfela przy jednoczesnym osiągnięciu stabilnych zwrotów. Zakłada się, że poprzez równoważenie ryzyka między różnymi aktywami, portfel będzie mniej wrażliwy na niekorzystne warunki rynkowe.
  3. Dywersyfikacja: Risk parity promuje dywersyfikację portfela nie tylko pod względem liczby aktywów, ale przede wszystkim pod względem różnych źródeł ryzyka. Różnorodność aktywów o różnym poziomie ryzyka pomaga zmniejszyć ogólną zmienność portfela.
  4. Wykorzystanie dźwigni finansowej: W celu zrównoważenia ryzyka, niektóre wersje strategii risk parity mogą wykorzystywać dźwignię finansową, szczególnie w przypadku klas aktywów o niskim ryzyku, aby zwiększyć ich wagę w portfelu.
  5. Odporność na różne scenariusze rynkowe: Portfele skonstruowane zgodnie z zasadą risk parity są często bardziej odporne na różnorodne scenariusze rynkowe, ponieważ nie polegają na przewidywaniu przyszłych warunków rynkowych, ale na utrzymaniu równowagi ryzyka.

Strategia risk parity zdobyła popularność, zwłaszcza po kryzysie finansowym w 2008 roku, jako sposób na tworzenie bardziej stabilnych i odpornych portfeli w zmiennych warunkach rynkowych.