Launchpool

Launchpool to mechanizm dystrybucji nowych tokenów, w którym uczestnicy blokują (stakują) posiadane przez siebie kryptowaluty na platformie w zamian za otrzymywanie w określonym okresie nowych tokenów danego, dopiero uruchamianego projektu, proporcjonalnie do wielkości i czasu trwania blokady. Jest to jeden ze sposobów wprowadzania nowego tokena na rynek, stosowany głównie przez giełdy kryptowalut i platformy uruchamiające projekty.

Jak działa launchpool

W typowym modelu launchpool platforma ogłasza program dla nowego projektu, określając, jakie kryptowaluty można zablokować, aby uczestniczyć w dystrybucji, przez jaki okres trwa program oraz jaka całkowita liczba nowych tokenów zostanie rozdana wśród uczestników. Osoby chcące wziąć udział przenoszą wybrane kryptowaluty do specjalnej puli na platformie, gdzie pozostają zablokowane przez czas trwania programu, generując prawo do proporcjonalnego udziału w dystrybuowanych nowych tokenach.

Wysokość otrzymanej nagrody zależy od udziału danego uczestnika w całkowitej wielkości puli danego launchpoola w danym okresie – im większa kwota zablokowanych środków w stosunku do sumy wniesionej przez wszystkich uczestników, tym większa proporcjonalna część nowych tokenów przypada danej osobie. Po zakończeniu programu zablokowane wcześniej kryptowaluty są zazwyczaj zwracane uczestnikom, którzy dodatkowo otrzymują należną im część nowych tokenów.

Przykład mechanizmu

Jeśli uczestnik zablokował kryptowalutę stanowiącą określony procent całkowitej puli danego launchpoola przez cały czas trwania programu, otrzyma on zbliżony procent całkowitej liczby tokenów przeznaczonych do dystrybucji w tym programie, niezależnie od nominalnej wielkości swojego wkładu w ujęciu bezwzględnym.

Na liczbach: jeśli w programie do rozdania jest 5 000 000 nowych tokenów, łączna pula przez cały okres wynosi 10 000 000 USDT, a uczestnik przez cały czas trzyma w niej 10 000 USDT (0,1% puli), otrzyma około 0,1% × 5 000 000 = 5 000 tokenów. Gdyby wkład pozostałych uczestników podwoił się, jego udział spadłby do ok. 0,05%, a nagroda – do ok. 2 500 tokenów.

Kluczowe cechy i zastosowania

Launchpool umożliwia uczestnikom zdobycie tokenów nowego projektu bez konieczności ich bezpośredniego zakupu, wykorzystując do tego posiadane już inne kryptowaluty jako formę tymczasowo zablokowanego kapitału. Dla projektów jest to sposób na dystrybucję tokenów wśród szerokiej bazy użytkowników platformy, na której odbywa się program, co może wspierać budowanie społeczności wokół nowego projektu jeszcze przed jego pełnym uruchomieniem na rynku.

Różnica względem innych metod dystrybucji

Launchpool różni się od modeli takich jak IDO tym, że uczestnicy nie kupują nowych tokenów bezpośrednio za inną kryptowalutę w ramach jednorazowej transakcji, a zamiast tego tymczasowo blokują swój istniejący kapitał, aby otrzymać nowe tokeny w formie nagrody rozłożonej w czasie trwania programu. Zablokowane środki, w odróżnieniu od środków wydanych na zakup w IDO, są zazwyczaj zwracane uczestnikowi po zakończeniu programu.

Ryzyka i ograniczenia

Uczestnictwo w launchpoolach wiąże się z ryzykiem związanym z wartością nowo dystrybuowanego tokena, która po debiucie na rynku może charakteryzować się dużą zmiennością i nie jest w żaden sposób gwarantowana przez sam mechanizm dystrybucji. W czasie trwania blokady zablokowany kapitał nie może być wykorzystywany w inny sposób, co stanowi koszt alternatywny dla uczestnika. Dodatkowo wielkość nagrody zależy od łącznego zaangażowania wszystkich uczestników danego programu, co oznacza, że przy bardzo dużym zainteresowaniu programem proporcjonalny udział pojedynczego uczestnika, a tym samym jego nagroda, może być niższy niż początkowo oczekiwano.

Wybór kryptowalut akceptowanych w programie

Platformy prowadzące launchpoole zazwyczaj umożliwiają blokowanie kilku różnych, wybranych przez siebie kryptowalut w ramach jednego programu, często włączając w to swój własny token platformy jako jedną z opcji. Udział poszczególnych kryptowalut w łącznej puli danego programu może się różnić, co wpływa na relatywną atrakcyjność blokowania każdej z dostępnych opcji z perspektywy oczekiwanej proporcji nagrody do wielkości zaangażowanego kapitału.

Czas trwania i harmonogram wypłat

Programy launchpool mają zazwyczaj z góry określony, ograniczony czas trwania, po którego zakończeniu zablokowane środki są zwracane uczestnikom wraz z przyznaną częścią nowych tokenów. Niektóre platformy stosują dodatkowo harmonogram stopniowego uwalniania (vesting) przyznanych nagród, rozkładając ich wypłatę w czasie, zamiast przekazywać całą przyznaną kwotę jednorazowo od razu po zakończeniu programu, co ma na celu ograniczenie presji sprzedażowej na nowo wprowadzany token bezpośrednio po jego debiucie.