OBV (On-Balance Volume) to wskaźnik analizy technicznej, który mierzy kumulację wolumenu w zależności od ruchów cen. OBV został wprowadzony przez Josepha Granville’a w 1963 roku i od tego czasu stał się jednym z popularnych narzędzi używanych przez traderów do oceny siły trendów rynkowych oraz potencjalnych punktów zwrotnych.
Jak działa OBV?
OBV opiera się na założeniu, że wolumen często poprzedza ruchy cenowe. Wskaźnik ten kumuluje wolumen w następujący sposób:
- Jeśli cena zamknięcia danego dnia jest wyższa niż cena zamknięcia z poprzedniego dnia: Całkowity wolumen z tego dnia jest dodawany do OBV.
- Jeśli cena zamknięcia danego dnia jest niższa niż cena zamknięcia z poprzedniego dnia: Całkowity wolumen z tego dnia jest odejmowany od OBV.
- Jeśli cena zamknięcia danego dnia jest taka sama jak cena zamknięcia z poprzedniego dnia: OBV pozostaje bez zmian.
Wartość OBV rośnie lub maleje w zależności od tego, czy ruchy cenowe były w górę lub w dół, a także od wielkości wolumenu transakcji.
Interpretacja OBV
- Potwierdzenie trendu:
- Rosnący OBV: Jeśli OBV rośnie i ceny również rosną, może to potwierdzać siłę trendu wzrostowego. Sugeruje to, że rynek jest wspierany przez rosnący wolumen kupna.
- Malejący OBV: Jeśli OBV spada, a ceny również spadają, potwierdza to trend spadkowy. Oznacza to, że rynek jest wspierany przez rosnący wolumen sprzedaży.
- Dywergencje:
- Bycza dywergencja: Jeśli ceny spadają, ale OBV rośnie lub pozostaje stabilny, może to sygnalizować, że trend spadkowy traci impet i wkrótce może nastąpić odwrócenie trendu w górę.
- Niedźwiedzia dywergencja: Jeśli ceny rosną, ale OBV spada lub pozostaje stabilny, może to wskazywać, że trend wzrostowy traci impet i możliwe jest odwrócenie w dół.
- Przebicie poziomów wsparcia/oporu:
- OBV może być używany do identyfikacji poziomów wsparcia i oporu. Przebicie tych poziomów przy jednoczesnym wzroście wolumenu (a co za tym idzie OBV) często sugeruje silniejszy ruch cenowy w danym kierunku.
Przykład zastosowania OBV
Jeśli akcje XYZ rosną, a OBV również rośnie, potwierdza to siłę trendu wzrostowego, co może zachęcić inwestorów do kupna. Jeśli jednak akcje XYZ rosną, ale OBV zaczyna spadać, może to sugerować, że trend wzrostowy traci impet, co może prowadzić do korekty lub odwrócenia trendu.
Zalety OBV
- Łatwość użycia: OBV jest prosty do zrozumienia i użycia, co czyni go popularnym narzędziem zarówno wśród początkujących, jak i zaawansowanych traderów.
- Skuteczność: OBV może być skutecznym narzędziem do identyfikacji siły trendów rynkowych oraz potencjalnych punktów zwrotnych.
- Potwierdzenie sygnałów: OBV może być używany w połączeniu z innymi wskaźnikami technicznymi, aby potwierdzić sygnały kupna lub sprzedaży.
Wady OBV
- Brak szczegółowej analizy wolumenu: OBV traktuje każdy dzień handlowy w sposób binarny – wolumen jest albo dodawany, albo odejmowany, bez uwzględnienia szczegółowej analizy wolumenu w odniesieniu do zmiany ceny.
- Możliwość fałszywych sygnałów: W niektórych przypadkach OBV może generować fałszywe sygnały, szczególnie na rynkach o niskiej płynności.
Podsumowując, OBV jest użytecznym wskaźnikiem do analizy wolumenu w kontekście ruchów cenowych, pomagając inwestorom lepiej zrozumieć dynamikę rynku i podejmować bardziej świadome decyzje handlowe.