Short

Short (krótka pozycja) to strategia inwestycyjna, w której inwestor zakłada, że cena danego aktywa, np. kryptowaluty, spadnie w przyszłości. Inwestor zajmujący pozycję krótką „pożycza” aktywo, sprzedaje je po obecnej cenie, a następnie planuje odkupić po niższej cenie, aby zwrócić pożyczone aktywo i osiągnąć zysk na różnicy cen. Shortowanie jest wykorzystywane na rynkach, gdzie dostępne są instrumenty pochodne, takie jak kontrakty futures, opcje lub inne narzędzia umożliwiające spekulację na spadek wartości aktywa.

Kluczowe cechy strategii „short”

1. Pożyczka i sprzedaż aktywa: Inwestor pożycza aktywo (np. kryptowalutę) od brokera lub giełdy, sprzedaje je po obecnej cenie, oczekując spadku ceny, aby odkupić aktywo po niższej wartości.
2. Spekulacja na spadek ceny: Shorting jest strategią przeznaczoną dla inwestorów, którzy przewidują spadek ceny aktywa. W kryptowalutach oznacza to, że trader spodziewa się osłabienia rynku lub konkretnego projektu.
3. Handel z dźwignią: W przypadku kryptowalut shorting często wymaga wykorzystania dźwigni finansowej, aby zwiększyć potencjalny zysk na spadku ceny. Dźwignia pozwala na zajęcie pozycji krótkiej na większą wartość, niż wynosi faktyczny kapitał inwestora, co zwiększa zyski, ale także ryzyko straty.
4. Odwrócony proces kupna i sprzedaży: W shortingu proces jest odwrotny niż w tradycyjnym handlu – inwestor najpierw sprzedaje aktywo, a następnie odkupi je, aby zwrócić pożyczony kapitał. Zysk osiąga, jeśli odkupi aktywo taniej niż je sprzedał.

Przykład strategii „short” na kryptowalutach

Załóżmy, że inwestor zakłada, że cena Ethereum, obecnie wynosząca 2000 USD, spadnie do 1500 USD. Inwestor pożycza Ethereum, sprzedaje je po 2000 USD, a kiedy cena spada do 1500 USD, odkupuje Ethereum, aby oddać pożyczone aktywo. Zysk inwestora wynosi różnicę pomiędzy ceną sprzedaży a ceną odkupu, czyli 500 USD.

Zalety i ryzyka pozycji „short”

Zalety:

• Możliwość osiągnięcia zysków na spadkach rynkowych.
• Daje inwestorowi elastyczność, by zarabiać zarówno na wzrostach, jak i spadkach wartości aktywów.

Ryzyka:

• Nieograniczone ryzyko straty: W przeciwieństwie do pozycji długiej, gdzie ryzyko ogranicza się do pełnej utraty kapitału, w shortingu straty mogą być nieograniczone, ponieważ teoretycznie cena aktywa może rosnąć bez końca.
• Koszt pożyczki: Shorting wiąże się z kosztami pożyczki aktywa, które mogą być znaczne przy dłuższym czasie trzymania pozycji.

Shorting na rynku kryptowalut jest popularny wśród zaawansowanych inwestorów i traderów, szczególnie w okresach spadków rynkowych lub gdy przewiduje się negatywne wydarzenia wpływające na wartość kryptowalut.