VWAP (Volume Weighted Average Price), czyli wolumenowo ważona średnia cena, to wskaźnik techniczny szeroko wykorzystywany na rynkach finansowych – zwłaszcza w handlu akcjami, kontraktami terminowymi oraz kryptowalutami. VWAP pokazuje średnią cenę aktywa w danym przedziale czasowym, przy czym każda cena jest ważona wolumenem obrotu. Dzięki temu jest bardziej reprezentatywna niż zwykła średnia arytmetyczna.
Wzór na VWAP
VWAP jest obliczany według wzoru:
Gdzie:
-
CenaiCena_i – cena aktywa w danym momencie (często stosowana cena typowa: (wysoka + niska + zamknięcia) / 3),
-
WolumeniWolumen_i – liczba transakcji lub obrotów w danym interwale czasu,
-
nn – liczba interwałów czasowych w danym okresie.
Jak interpretować VWAP?
VWAP jest linią odniesienia:
-
Cena powyżej VWAP – oznacza, że rynek jest w trendzie wzrostowym (uczestnicy kupują powyżej średniej ceny, co może sugerować siłę byków),
-
Cena poniżej VWAP – sugeruje presję spadkową (sprzedaż poniżej średniej ceny).
Dla dużych inwestorów instytucjonalnych VWAP może być punktem odniesienia, aby ocenić jakość wykonanych zleceń – np. kupując po cenie poniżej VWAP uznaje się, że transakcja była korzystna.
Przykłady zastosowania
-
Handel algorytmiczny – VWAP często wykorzystywany jest w strategiach automatycznego handlu jako cel realizacji transakcji w pobliżu średniej wolumenowo ważonej.
-
Zarządzanie portfelem – inwestorzy używają VWAP jako benchmarku do oceny skuteczności strategii.
-
Analiza techniczna – VWAP może pełnić rolę dynamicznego poziomu wsparcia lub oporu w wykresach.
Różnica między VWAP a SMA
-
SMA (Simple Moving Average) – średnia arytmetyczna, która nie uwzględnia wolumenu,
-
VWAP – średnia cena ważona wolumenem, dająca więcej informacji o aktywności rynkowej.
