VIX indeks (Volatility Index) to wskaźnik mierzący oczekiwaną zmienność rynku akcji w USA, oparty na wycenie opcji na indeks S&P 500.
🔹 Został stworzony przez giełdę opcji CBOE (Chicago Board Options Exchange) i często nazywany jest „indeksem strachu”.
Jak działa VIX?
-
VIX nie mierzy przeszłych wahań, ale oczekiwaną zmienność na najbliższe 30 dni, wyliczaną na podstawie cen opcji call i put na S&P 500.
-
Wzrost VIX oznacza, że inwestorzy spodziewają się większych wahań indeksu (często spadków na giełdzie).
-
Spadek VIX sugeruje, że rynek przewiduje spokojniejszy okres, z mniejszymi ruchami cen.
Interpretacja poziomów VIX
-
VIX < 15 → rynek spokojny, niska zmienność (często w okresach hossy).
-
15–25 → umiarkowana zmienność, normalne warunki rynkowe.
-
VIX > 25 → wysoka zmienność, niepewność, często spadki na giełdach.
-
VIX > 40 → panika rynkowa (np. kryzys 2008, pandemia COVID-19 w marcu 2020).
Zastosowanie
-
Barometr nastrojów rynkowych – VIX rośnie przy obawach inwestorów, spada gdy rośnie optymizm.
-
Instrument inwestycyjny – istnieją kontrakty terminowe, opcje i ETN-y oparte na VIX, które pozwalają spekulować na zmienności.
-
Hedging – inwestorzy używają instrumentów opartych na VIX do zabezpieczania portfela przed nagłymi spadkami.
👉 W skrócie: VIX pokazuje, jak bardzo rynek „boi się” przyszłości. Im wyższy VIX, tym większa niepewność i potencjalna zmienność na rynku.
