WIBOR (ang. Warsaw Interbank Offered Rate) to wskaźnik referencyjny pokazujący, po jakim oprocentowaniu banki są gotowe pożyczać sobie nawzajem złote na określony czas. Przez lata był podstawą oprocentowania większości kredytów ze zmienną stopą w Polsce – w tym prawie wszystkich kredytów hipotecznych. Jest wyznaczany przez GPW Benchmark na podstawie danych od banków panelowych, w terminach od jednodniowego do rocznego.
WIBOR właśnie przechodzi do historii. Od 2027 roku nowe umowy mają opierać się na nowym wskaźniku – POLSTR – ale kto ma kredyt z WIBOR-em, będzie z nim żył jeszcze przez lata.
Jak WIBOR wpływa na ratę
Oprocentowanie kredytu ze zmienną stopą to zwykle:
oprocentowanie = WIBOR (najczęściej 3M lub 6M) + marża banku
Marża jest stała i zapisana w umowie. WIBOR zmienia się co okres aktualizacji – przy WIBOR 3M co trzy miesiące, przy 6M co pół roku. Na początku września 2026 roku WIBOR 3M wynosił około 3,85%. Przy marży 2% daje to oprocentowanie około 5,85%.
WIBOR podąża za oczekiwaniami co do stóp procentowych NBP. Jeśli rynek spodziewa się obniżek, WIBOR spada jeszcze przed decyzją RPP. Jeśli spodziewa się podwyżek – rośnie z wyprzedzeniem.
Dlaczego WIBOR jest krytykowany
- Deklaratywny charakter – przez długi czas WIBOR opierał się na kwotowaniach banków, a nie na rzeczywistych transakcjach. Rynek niezabezpieczonych pożyczek międzybankowych w złotych jest płytki, więc wskaźnik w dużej mierze odzwierciedlał oczekiwania, a nie realne ceny.
- Szok z lat 2021–2022 – gdy RPP podnosiła stopy z 0,10% do 6,75%, WIBOR wzrósł do okolic 7–8%, a raty wielu kredytobiorców wzrosły o kilkadziesiąt procent. To wywołało falę pozwów sądowych przeciwko bankom dotyczących klauzul WIBOR.
- Unijne regulacje – rozporządzenie BMR wymusza, żeby wskaźniki referencyjne opierały się w jak największym stopniu na rzeczywistych transakcjach.
POLSTR – następca WIBOR-u
Nowy wskaźnik nazywa się POLSTR (wcześniej funkcjonował m.in. jako WIRON). To stawka oparta na rzeczywistych transakcjach – niezabezpieczonych depozytach jednodniowych – a stawki terminowe (1M, 3M, 6M) są z nich wyliczane jako składane. W maju 2026 roku GPW Benchmark ogłosiła harmonogram wygaszania WIBOR-u:
- do końca 2026 roku – ostatni moment na zawieranie nowych umów opartych na WIBOR,
- od 1 stycznia 2027 roku – nowe kredyty i instrumenty mają opierać się na POLSTR,
- do końca 2036 roku – publikacja WIBOR 1M, 3M i 6M dla istniejących umów,
- od 2037 roku – całkowite zakończenie publikacji WIBOR i WIBID.
Część banków zaczęła przechodzić na POLSTR jeszcze w 2026 roku.
Co to oznacza dla Ciebie
- Masz kredyt z WIBOR-em – nic się automatycznie nie zmienia. WIBOR będzie publikowany do końca 2036 roku. Jeśli Twój kredyt trwa dłużej, zastosowanie znajdą zapisy umowy o wskaźniku zastępczym.
- Bierzesz nowy kredyt – od 2027 roku dostaniesz ofertę na POLSTR. Stawki POLSTR są zwykle nieco niższe od WIBOR-u, ale banki mogą to rekompensować wyższą marżą. Porównuj całkowity koszt kredytu i RRSO, a nie samą nazwę wskaźnika.
- Chcesz przewidywalności – rozważ okresowo stałą stopę. Chroni przed wzrostem rat przez kilka lat, choć zwykle kosztuje nieco więcej na starcie.
WIBOR a inwestycje
WIBOR i POLSTR to nie tylko kredyty. Na nich opiera się oprocentowanie wielu obligacji korporacyjnych o zmiennym kuponie (np. WIBOR 6M + marża), a także część lokat i produktów strukturyzowanych. Detaliczne obligacje skarbowe ROR i DOR opierają się natomiast bezpośrednio na stopie referencyjnej NBP. Jak wypadają na tle innych serii, sprawdzisz w kalkulatorze obligacji skarbowych.
Najczęstsze błędy
- Liczenie zdolności kredytowej przy założeniu, że WIBOR zostanie na obecnym poziomie przez 25 lat.
- Wybór kredytu tylko po niższym wskaźniku, bez porównania marży.
- Przekonanie, że zmiana WIBOR na POLSTR oznacza „darmową” obniżkę raty.
Najczęstsze pytania
Czym różni się WIBOR 3M od WIBOR 6M?
Terminem. WIBOR 3M to stawka dla pożyczek na trzy miesiące i w kredycie aktualizuje się co trzy miesiące. WIBOR 6M dotyczy sześciu miesięcy i aktualizuje się co pół roku – rata reaguje na zmiany stóp wolniej.
Czy mogę zamienić kredyt z WIBOR na stałą stopę?
W wielu bankach tak – na podstawie aneksu do umowy. Stała stopa obowiązuje zwykle przez kilka lat, a potem bank proponuje nowe warunki.
Kiedy WIBOR zniknie?
Według harmonogramu GPW Benchmark nowe umowy na WIBOR można zawierać do końca 2026 roku, a publikacja WIBOR 1M, 3M i 6M ma trwać do końca 2036 roku.
Co się stanie z moim kredytem, gdy WIBOR przestanie być publikowany?
Zastosowanie znajdą zapisy umowy o wskaźniku zastępczym. Przy zamianie na POLSTR stosuje się spread korygujący, który ma neutralizować różnicę między wskaźnikami.
Harmonogram opisany według komunikatów z 2026 roku. Tekst ma charakter edukacyjny i nie stanowi porady finansowej.
