OKI, czyli Osobiste Konto Inwestycyjne, to nowy rodzaj rachunku inwestycyjnego w Polsce, na którym zamiast podatku Belki od zysku płacisz coroczny podatek od średniej wartości aktywów – i to tylko od części przekraczającej kwotę wolną. Konto wprowadza ustawa z 3 lipca 2026 r. o osobistych kontach inwestycyjnych (Dz.U. 2026 poz. 1098), podpisana przez prezydenta w sierpniu 2026 roku. Przepisy obowiązują od 1 stycznia 2027 roku.
OKI odwraca logikę opodatkowania. Podatek Belki pobiera 19% od zrealizowanego zysku, a przy stracie nie płacisz nic. Na OKI zysk jest zwolniony, ale płacisz za samo posiadanie kapitału ponad limit – także w roku, w którym portfel stracił.
Najważniejsze zasady
- Brak podatku Belki od zysków ze sprzedaży, odsetek i dywidend w ramach OKI. Zagraniczny podatek u źródła od dywidend może nadal zostać potrącony.
- Kwota wolna 100 tys. zł – liczona od średniej wartości aktywów w roku. Do tej kwoty nie płacisz nic.
- Podlimit 25 tys. zł dla aktywów oszczędnościowych – mieści się w 100 tys. zł, a nie jest do nich doliczany.
- Stawka w 2027 roku: 0,85% od nadwyżki ponad limit. Od 2028 roku stawka wynosi 19% stopy referencyjnej NBP obowiązującej 31 października roku poprzedniego, nie mniej niż 0,1%.
- Waloryzacja limitów o inflację – dopiero od 2030 roku.
- Wypłaty bez ograniczeń – nie ma wieku emerytalnego ani kar za wcześniejsze wycofanie pieniędzy, jak w IKE i IKZE.
- Dla pełnoletnich. Możesz mieć kilka kont OKI w różnych instytucjach, ale kwota wolna jest jedna na osobę.
Trzy koszyki aktywów
Od rodzaju aktywa zależy, czy w ogóle korzysta ze zwolnienia:
| Koszyk | Przykłady | Zwolnienie |
|---|---|---|
| Aktywa oszczędnościowe | środki w złotych na rachunku, lokaty, detaliczne obligacje skarbowe, bony skarbowe, fundusze najniższego ryzyka spełniające kryteria | do 25 tys. zł (w ramach 100 tys. zł) |
| Aktywa inwestycyjne | akcje i obligacje w złotych (także z Catalyst), listy zastawne, fundusze i ETF-y lokujące co najmniej 70% aktywów w instrumenty kwalifikowane | pozostała część limitu 100 tys. zł |
| Aktywa niezwolnione | waluty obce, akcje i obligacje zagraniczne, fundusze niespełniające kryterium 70% | brak – podatek od pierwszej złotówki |
Limit wypełnia się w kolejności z ustawy: najpierw aktywa oszczędnościowe (do 25 tys. zł), potem inwestycyjne. Kryptowaluty i instrumenty pochodne, takie jak CFD, nie korzystają z preferencji OKI – zyski z krypto rozliczasz dalej z podatkiem Belki w PIT-38.
Jak liczony i płacony jest podatek
Podstawą jest średnia wartość aktywów w roku, liczona łącznie dla wszystkich Twoich kont OKI. Podatek rozliczasz samodzielnie: zeznanie składasz między 15 marca a 31 maja roku następnego i w tym samym terminie płacisz podatek. Instytucja prowadząca konto nie pobierze go za Ciebie automatycznie.
Przykład 1: portfel akcji z GPW
Załóżmy, że przez cały 2027 rok trzymasz na OKI akcje spółek z GPW o średniej wartości 150 000 zł. Zwolnione jest 100 000 zł, więc podatek wynosi 50 000 zł × 0,85% = 425 zł – niezależnie od tego, czy portfel urósł o 30%, czy spadł o 20%.
Na zwykłym rachunku przy zysku 10% i sprzedaży akcji zapłaciłbyś 19% od 15 000 zł, czyli 2850 zł. Przy stracie nie zapłaciłbyś nic, a stratę mógłbyś odliczać w kolejnych latach. Na OKI straty nie obniżają podatku.
Przykład 2: portfel mieszany
Załóżmy średnią wartość: 25 000 zł w obligacjach detalicznych, 90 000 zł w akcjach z GPW i 20 000 zł w zagranicznym ETF-ie na MSCI World. Obligacje wypełniają podlimit 25 000 zł. Z akcji zwolnione jest 75 000 zł, bo tyle zostaje do 100 000 zł. Opodatkowane: 15 000 zł akcji i całe 20 000 zł ETF-u, razem 35 000 zł. Podatek za 2027 rok: 35 000 zł × 0,85% = 297,50 zł.
Gdyby stopa referencyjna NBP na 31 października 2027 roku wynosiła np. 4,00%, stawka na 2028 rok byłaby równa 19% × 4,00% = 0,76%.
Kiedy OKI się opłaca
W uproszczeniu próg opłacalności dla opodatkowanej części portfela to stawka OKI podzielona przez 19%. Przy 0,85% wychodzi ok. 4,5% rocznie: jeśli na nadwyżce ponad limit zarabiasz więcej i realizujesz zyski, OKI wychodzi taniej niż Belka. Przy portfelu mieszczącym się w limicie nie płacisz ani Belki, ani podatku od aktywów.
OKI jest szczególnie korzystne dla aktywnych inwestorów na GPW, inwestorów dywidendowych na polskim rynku i osób trzymających poduszkę finansową w obligacjach skarbowych. Mniej – przy dużych kwotach w walutach i zagranicznych ETF-ach, w słabych latach na rynku i przy wysokich stopach procentowych.
OKI a IKE i IKZE
OKI nie zastępuje IKE ani IKZE. Tamte konta dają korzyść podatkową w zamian za oszczędzanie do wieku emerytalnego i mają roczne limity wpłat. OKI nie ma limitu wpłat ani blokady wypłat – ograniczony jest tylko zakres zwolnienia. Dla wielu osób sensowny podział to IKE/IKZE na długi termin, a OKI na kapitał, do którego chcesz mieć swobodny dostęp.
Kto zaoferuje OKI
Konto mogą prowadzić m.in. banki, domy maklerskie, TFI i zakłady ubezpieczeń. Do września 2026 roku przygotowania do uruchomienia OKI od początku 2027 roku zapowiedziały m.in. PKO BP, Pekao, ING, BOŚ, mBank i XTB. Szczegóły ofert – opłaty, dostępne instrumenty, sposób raportowania – będą znane bliżej startu, więc porównaj je przed otwarciem konta.
Najczęstsze błędy
- Traktowanie 100 tys. zł jako limitu wpłat – to limit zwolnienia, wpłacić możesz więcej.
- Założenie, że kilka kont OKI to kilka limitów – limit jest jeden na osobę.
- Kupowanie na OKI zagranicznych ETF-ów lub trzymanie walut w przekonaniu, że są zwolnione.
- Zapomnienie o zeznaniu – podatek od aktywów rozliczasz samodzielnie.
- Porównywanie OKI z Belką na jednym dobrym roku zamiast na całym cyklu rynkowym.
Perspektywa tradera
Dla tradera akcjami z GPW OKI zmienia rachunek kosztów: przy częstym obrocie Belka zabiera 19% z każdego zrealizowanego zysku, a OKI pobiera stały procent od wartości ponad limit. Pamiętaj jednak, że OKI nie obejmuje kontraktów terminowych, CFD ani krypto, więc aktywny handel instrumentami pochodnymi nadal rozliczasz po staremu. Nie przenoś też na OKI kapitału, który w złym roku może stopnieć – podatek zapłacisz od średniej wartości niezależnie od wyniku. Porównanie OKI i zwykłego rachunku na własnych liczbach zrobisz w kalkulatorze OKI, a obecny podatek policzysz w kalkulatorze podatku Belki.
Najczęstsze pytania
Od kiedy można założyć OKI?
Przepisy obowiązują od 1 stycznia 2027 roku. Instytucje zapowiadają uruchomienie kont na początku 2027 roku.
Ile wynosi podatek na OKI?
W 2027 roku 0,85% od średniej wartości aktywów ponad kwotę wolną. W kolejnych latach 19% stopy referencyjnej NBP z 31 października roku poprzedniego, nie mniej niż 0,1%.
Czy na OKI płaci się podatek przy stracie?
Tak, jeśli średnia wartość aktywów przekracza limit. Podatek zależy od wartości portfela, a nie od wyniku.
Czy mogę trzymać na OKI zagraniczne ETF-y?
Tak, ale jeśli nie spełniają kryterium 70% aktywów kwalifikowanych, nie korzystają ze zwolnienia i płacisz od nich podatek od pierwszej złotówki.
Tekst ma charakter edukacyjny i nie stanowi porady podatkowej ani prawnej. Przepisy się zmieniają – przed decyzją sprawdź aktualny stan prawny.
